（原标题：Ai平权的普罗米修斯火种）邯郸股票配资

前面说了让子弹飞一会，现在距离DS刚开始发酵差不多也有一礼拜。期待的各方重量级人物该登场的也浓墨登场了，这出年度大戏可以做一个阶段性的总结。

的确国内自媒体非常嗨，DS出圈了，但自媒体们把这个包装成了一个屠龙少年的故事：即一位来自神秘东方的少年英雄手持屠龙宝刀砍翻对岸纳斯达克七巨头甚至杀翻美帝的剧本，从此算力的霸权不再、美股的神话也不再。但也许我们搞错了剧本，DS并不是改道历史长河的那个支点，而是Ai历史发展到今天的一个必然产物。

历史的流向是什么？过去一年里：预训练撞墙、对Scaling law的质疑、RL范式的崛起、推理成本指数下滑、对NV和openai的垄断的厌倦、Asic和以太网的复仇者联盟、资本开支对Ai应用的急迫期待等等。可以说一个开源且性能极强的大模型的出现是一个必然产物，只不过让大洋两岸都感到意外的是：它居然诞生在China。

借用大明王朝里面的一句话，“你之所以能震动朝野，是因为你背后的人想让你震动”。是的，海瑞固然牛逼，但背后的推手更重要。DS我们已经知道和研究一个月了，最近才舆论出圈背后的推手显然能量惊人；国内自不必说苦算力封锁久已，而国外以Meta为代表的开源Ai势力其实也苦NV和openai垄断，DS的出现（尤其还来自于竞争对手）正好恰逢其时。就像普罗米修斯一样，取了智慧的火种给了普罗大众，这才是真实的故事剧本。Meta的话更直白，“开源对闭源的胜利”。

所以DS包括这次舆论出圈的社会商业意义，其实要大于其技术意义。其实单论模型的优秀，国内的通义和豆包未必弱于DS。而优质大模型的开源，我们会加速来到Ai平权，大家最关心的短期算力影响反而不是最重要的，但长期的影响非常深远。

知道大家最关心的还是投资，以下都是个人观点：

1、算力没影响，短期中期长期都没影响，甚至短期斜率还更陡峭了。我其实一直对DS的算力神话不感冒，春节有大厂的Ai专家调研表示其实预训练成本大概能降30%（这个我也持保留），远不是自媒体宣称的百分之几。

梁总我觉得大家不要被那张照片骗了哈哈，感觉像一个标准的技术宅。相反我觉得量化出身的他是一个很会利用新闻舆情的人。大家如果还有印象，23年的氛围是什么？缺卡严重只要买到卡就挣钱，鸿博股份炒的就是这个。而幻方当时形象是一个屯了很多卡的公司，新闻说屯卡数量让大厂都羡慕。现在摇身一变新闻说是一个不用卡的公司

所以我关心接下来DS本身怎么scaling哈哈，日活都1500万了，真的不做商业化么？还是真的觉得自己不需要吃五谷杂粮？另外H20估计以后肯定吃不上了，有没有DS国产硬件链可以投资

2、和任何商业形态一样，胜利都是产品的胜利。像ZJ现在考虑的是如何打造一个Ai的爆款产品，比如你看到豆包add了很多新功能，btw这些新功能都会增加算力开支。所以即便自媒体宣称的DS算力神话是真的，其实预训练也占比非常小了。所以对于大厂的资本开支来讲可能影响微乎其微。

3、Ai应用肯定是明牌，中短期看好。但DS开源会使得蹭概念的标的非常多，反而不利于筹码集中。其实从投资本身来讲，真龙天子的软件和应用选对的难度非常大，可能这部分会交给一级市场，大家发现最舒服的还是搞算力。

4、即便如此，短期死拿北美算力链可能不是最佳投资策略。资本市场喜欢新故事，DS这么出圈没新故事就不是资本市场了。尤其最近国产算力链非常嗨，DS开源的出现可以使得国产Ai硬件链的产业地位发生变化，自定义产品的灵活性和广度完全不一样，可能会激发更多的工业场景客户使用国产Ai芯片，利好910c和无忌以及配套的国产产业链。这种变化是估值逻辑的变化，值得重视。

5、端侧的故事更多了，硬件的投资机会也更多更好了。除了zj链的那几个soc以外，我判断这一次Ai手机、机器人、AiPC、Ai玩具的持久性要大于去年，DS这种开源小模型太适合蒸馏了，也许很快我们就能看到Ai重新定义消费电子，这才是更大级别的投资叙事，也非常适合A股里面能搞的标的非常多。

初五迎财神！祝大家新年都发财！

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